1. <center id="mebpy"><em id="mebpy"></em></center>

      <code id="mebpy"><em id="mebpy"></em></code>

    2. <sub id="mebpy"><sup id="mebpy"><ins id="mebpy"></ins></sup></sub>
      1. <big id="mebpy"><em id="mebpy"></em></big>
        1. <object id="mebpy"></object>

          好買首頁
          好買媒體報道
          媒體關于好買的最新報道
           
          2017年牛基出爐在即:“冠軍”密碼鎖定
          2017-12-27      作者:龐華瑋

          12月26日,有業內人士受訪時總結2017年公募基金市場,“炒股比買債強,貨基比債基強”。盡管年內股市振蕩,但基金排名爭奪戰仍集中在權益類基金。

          距離2017年收官僅剩三個交易日,牛基排名最終誰能勝出?

          同一天,格上理財研究中心研究員楊曉晴接受采訪時則表示:“目前至年底還有三個交易日,基金收益排行基本定局,只是各名次之間收益差異甚微,距最終排名的塵埃落定還要經歷一波心跳。”

          好買基金研究中心研究員雷昕則談得更為詳細,“股票型基金中,QDII產品中重倉中概股和海外高科技股的基金都收獲了50%左右的收益;在指數型基金中招商中證白酒乘著今年的白酒大行情基本做到了一騎絕塵,70%以上的收益;而在主動管理類的股票型基金中,易方達消費行業面臨著國泰互聯網+的追趕,最后幾天的消費和金融股的行情將決定最終冠軍的歸屬;混合型基金中,東方紅滬港深大概率鎖定冠軍,背后的原因除了東方資管一以貫之的價值投資在今年得到市場的認可之外,其橫跨AH市場,重點配置的龍頭標的在今年超額收益持續領先。”

          股基“制勝術”

          “今年排名的爭奪主要集中在權益類基金上。”好買基金研究中心研究員雷昕表示,“今年公募基金的收益和今年遵循基本面價值投資的結果基本一致,從環球市場來看,盈利穩定、估值合理、成長優秀的企業被資金追逐,相比之下A股并沒有很突出的表現。”

          21世紀經濟報道記者統計數據顯示,截至12月26日,今年以來,股票型基金(開放式)的平均回報率為12.31%,中位數為12.14%。

          其中,招商中證白酒(161725.OF)以74.77%的回報遠遠超出其它股票型開放式基金,緊隨其后的是:易方達消費行業(110022.OF)、國泰互聯網+(001542.OF)、國泰國證食品飲料(160222.OF),回報分別為:66.24%、63.46%、58.91%。

          不過,上述股票型基金(開放式)并不算是今年業績最好的基金,放眼全市場,股票型基金(封閉式)中的分級基金B類借助杠桿力量取得今年市場最高回報。其中有6只B類基金回報率超過了股票型基金(開放式)首位招商中證白酒75%的回報率。

          上述排名前列的股票型基金(開放式)中,它們在三季度的重倉股第一名全部是消費股,并且都屬于藍籌股,分別是:五糧液、貴州茅臺、貴州茅臺、伊利股份、伊利股份。

          并且,目前業績排名前10的股票型基金(開放式)中,有8只重倉股第一名是消費股,另兩只重倉第一股為阿里巴巴。

          事實上,這并非個別現象,一位業績排名靠前的股票型基金經理告訴記者,其取得較好業績的原因是“消費股+大盤藍籌股”,其管理的是一只主動型量化基金,“我管理的基金配置投資的是消費相關的股票,今年整個池子里面的股票表現都比較好的,涵蓋了茅臺、五糧液、格力電器、美的等一系列消費相關的股票。此外,今年小盤因子模型失效,但是我們的模型是相對偏基本面的模型,所以我們在小盤因子的暴露會比較小,我們通過基本面來挖掘超額收益。”

          “今年那些投資大盤藍籌股的基金業績比較好,比如中證100是今年最好的指數,它是全市場最大的100只股票,那么只要基金踩中了這些股票,超額收益就不會差。”上述基金經理表示。

          楊曉晴表示,“今年偏股基金盈利基金的數量占比高達87%,顯著跑贏上證綜指。這主要得益于今年價值投資引領下的龍頭白馬股的貢獻,可謂選對了行業就已經贏在了起跑線上。”

          但是以往常勝的投資小盤股的基金,今年盡管多數表現不佳,但并非全軍覆滅,雷昕表示,“從結果來看,除了大家概念上認為的低估值、大市值的配置方向得到了不錯的收益,實際上不少優質的成長股基金在今年也有40%-50%的收益,比如銀華盛世精選、國泰成長優選、上投摩根核心成長等。”

          楊曉晴表示:“前十月,偏股類基金收益頗豐,取得了不錯的收益,但到11月,白馬回調,有基金便選擇獲利了結的防守策略,以退為進,避免收益回吐;當然也有基金為沖名次或者繼續看好白馬股,在底端加倉。”

          雷昕認為,“從調研的情況來看,公募基金普遍倉位不低,不太會去發生爭排名的現象,而且普遍公募基金的考核已經結束。”

          債基敗于貨基

          對債基來說,今年是一個困難的年頭。在基金的投資上,今年炒股比買債強,甚至風險更低的貨幣基金也戰勝了債券基金。

          Wind數據顯示,1859只債券型基金(開放式),今年平均回報為1.66%,中位數為1.74%。

          與之相對,貨幣市場型基金今年平均回報為3.43%,中位數為3.71%。貨幣基金今年普遍回報遠高于債券基金,并且前提是,貨幣基金的申贖費和風險都低于債券基金。簡而言之,今年大部分債券基金失去了吸引力。

          數據顯示,108只債券型基金(開放式)今年回報在5%以上(這是今年多數委外基金預期收益率的底限),占比僅5.81%;達到貨幣基金今年回報率中位數3.71%的債券型基金(開放式)有212只,占比僅11.40%。

          另外,1515只債券型基金(開放式)取得正收益,占比81.50%;330只負收益,占比17.75%;另有14只0收益。

          其中回報率排前5名的開放式債券基金為華安穩固收益A(002534.OF)、民生加銀鑫信C(004611.OF)、前海開源瑞和C(003361.OF)、方正富邦惠利純債C(003788.OF)、新疆前海聯合永興純債(003928.OF),今年回報率分別為48.84%、29.58%、22.49%、20.62%、17.15%。

          上述排名最靠前的5只債基中,有3只為今年剛成立的新基金,另外兩只的基金份額今年以來減少了94%和99.97%,也即是說,其回報率較高很可能與基金大額贖回導致的較大贖回費有關。

          事實上,這并非個別現象,今年以來,大量債券基金出現了回撤,有92只基金份額減少率達90%以上,有867只債基份額減少了10%以上。

          一位基金經理告訴記者,在大類資產配置上,當前股票較債券更有吸引力,建議配置股票。

          “債券市場在全球貨幣政策收緊、經濟復蘇、通脹漸起的背景下,確實是比較困難的一年,國內疊加金融去杠桿,使得只有短久期、低杠桿、高評級的配置方向能帶來一定的超額收益。”雷昕表示。

          更多楊文斌在福布斯的其他專欄文章
          激情午夜伦理