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    農銀匯理金安18個月定期開放債券型證券投資基金2019年第3季度報告
    2019-10-25 文字大小 【 】 【打印
                
    基金管理人:農銀匯理基金管理有限公司
    基金托管人:興業銀行股份有限公司
    報告送出日期:2019年 10月 25日
    農銀匯理金安 18個月定期開放債券型證券投資基金 2019年第 3季度報告
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    §1 重要提示
    基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,
    并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
    基金托管人興業銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于 2019年 10月 24日復核了本報告
    中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或
    者重大遺漏。
    基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。
    基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本
    基金的招募說明書。
    本報告中財務資料未經審計。
    本報告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。

    §2 基金產品概況
    基金簡稱 農銀金安定開債券
    交易代碼 004134
    基金運作方式 契約型開放式
    基金合同生效日 2017年 3月 7日
    報告期末基金份額總額 203,067,221.44份
    投資目標
    本基金主要通過投資于債券品種,在嚴格控制風險和
    追求基金資產長期穩定的基礎上,力爭獲取高于業績
    比較基準的投資收益,為投資者提供長期穩定的回
    報。
    投資策略
    (一)封閉期內投資策略包括:
    1、宏觀配置策略
    宏觀經濟的運行狀況是直接影響債券市場的重要因
    素,基金管理人將通過跟蹤分析各項宏觀經濟指標的
    變化,考察宏觀經濟的變動趨勢以及貨幣政策等對債
    券市場的影響。在此基礎上,基金管理人將對未來短
    期、中期和長期債券市場的運行狀況進行合理分析,
    并建立對預期利率走勢和證券價格走勢的基本判斷。
    對于債券市場的主要考察指標包括:遠期利率水平、
    市場短期資金流向、央行公開市場操作力度、貨幣供
    應量變動等。
    2、期限配置策略
    為合理控制本基金開放期的流動性風險,并滿足每次
    開放期的流動性需求,本基金在每個運作周期將適當
    的采取期限配置策略,即將基金資產所投資標的的平
    農銀匯理金安 18個月定期開放債券型證券投資基金 2019年第 3季度報告
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    均剩余存續期與基金剩余運作周期限進行適當的匹
    配。
    3、期限結構策略
    收益率曲線形狀變化的主要影響因素是宏觀經濟基
    本面以及貨幣政策,而投資者的期限偏好以及各期限
    的債券供給分布對收益率形狀有一定影響。對收益率
    曲線的分析采取定性和定量相結合的方法。
    4、債券投資策略
    (1)合理預計利率水平:(2)靈活調整組合久期;(3)
    科學配置投資品種;(4)謹慎選擇個券。
    5、資產支持類證券投資策略
    (二)開放期內投資策略包括:
    在開放期內,本基金為保持較高的組合流動性,方便
    投資人安排投資,在遵守本基金有關投資限制與投資
    比例的前提下,將主要投資于高流動性的投資品種,
    防范流動性風險,滿足開放期流動性的需求。
    業績比較基準 中證全債指數收益率×100%
    風險收益特征
    本基金為債券型基金,屬于中低風險收益的投資品
    種,其預期風險和預期收益水平高于貨幣型基金,低
    于股票型、混合型基金。
    基金管理人 農銀匯理基金管理有限公司
    基金托管人 興業銀行股份有限公司


    §3 主要財務指標和基金凈值表現
    3.1 主要財務指標
    單位:人民幣元
    主要財務指標 報告期( 2019年 7月 1日 - 2019年 9月 30日 )
    1.本期已實現收益 2,442,419.66
    2.本期利潤 2,759,007.06
    3.加權平均基金份額本期利潤 0.0136
    4.期末基金資產凈值 230,639,435.58
    5.期末基金份額凈值 1.1358
    注:1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣
    除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
    2、所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于
    所列數字。
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    3.2 基金凈值表現

    3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
    階段
    凈值增長率

    凈值增長率
    標準差②
    業績比較基
    準收益率③
    業績比較基準
    收益率標準差

    ①-③ ②-④
    過去三個月 1.21% 0.05% 1.50% 0.04% -0.29% 0.01%


    3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率
    變動的比較

    基金的投資組合比例為:投資于債券資產的比例不低于基金資產的 80%,但應開放期流動性需要,
    每個開放期開始前 1個月至開放期結束后 1個月內以及開放期不受前述比例限制。開放期內,本
    基金持有現金或者到期日在一年內的政府債券不低于基金資產凈值的 5%,在封閉期內,本基金不
    受上述 5%的限制。若法律法規的相關規定發生變更或監管機構允許,本基金管理人在履行適當程
    序后,可對上述資產配置比例進行調整
    農銀匯理金安 18個月定期開放債券型證券投資基金 2019年第 3季度報告
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    §4 管理人報告
    4.1 基金經理(或基金經理小組)簡介
    姓名 職務
    任本基金的基金經理期限
    證券從業年限 說明
    任職日期 離任日期
    姚臻
    本基金基
    金經理
    2017年 3月
    7日
    - 6
    碩士研究生、經濟學
    碩士。歷任 2013年 7
    月擔任金元順安基金
    管理有限公司助理研
    究員,2014年 7月擔
    任農銀匯理基金管理
    有限公司研究員。現
    任農銀匯理基金管理
    有限公司基金經理。


    4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
    本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》和其他有關法律法規、基金合同的
    相關規定,依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產,沒有損害基金份額
    持有人利益的行為。

    4.3 公平交易專項說明

    4.3.1 公平交易制度的執行情況
    報告期內,本基金管理人嚴格執行了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》等法
    規和公司內部公平交易制度的規定,通過系統和人工等方式在各環節嚴格控制交易公平執行,確
    保旗下管理的所有投資組合得到公平對待。

    4.3.2 異常交易行為的專項說明
    報告期內未發現本基金存在異常交易行為。
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    報告期內,所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量未超過
    該證券當日成交量的 5%。

    4.4 報告期內基金投資策略和運作分析
    2019年三季度,風險資產先跌后漲,全季度上證綜指下跌 2.47%,滬深 300下跌 0.29%,中
    債財富指數上漲 1.40%。進入 8月中后,伴隨著貿易戰緩和、市場預期經濟企穩升溫,風險資產
    重新上漲,而債券出現一定調整壓力,10年期國債和國開債收益大約從底部上行 15 bps左右。
    由于我們認為宏觀經濟環境仍然承壓,市場短期風險偏好提升更多基于新聞、事件、情緒驅
    動,金安定開基金并沒有縮短久期,相反在 9月債券市場調整中,進一步拉長了一點久期至 5年
    以上。
    目前的情形有些像 2017年二季度,當時 PMI為代表的經濟增長動能出現小幅的回調,市場很
    早就開始反應這樣小幅的宏觀環境變化,但隨后經濟周期并沒有走完,風險資產最終重新上漲,
    債券收益率上行。
    短期的情形很像當時反過來,增長動能小幅企穩,市場已經反應這樣的變化,風險資產上漲,
    收益率上行,但是向下的周期并沒有走完。在短期疊加新聞、事件沖擊下,市場波動較大,組合
    回撤也相應增大,但如果周期沒有走完,我們仍然會繼續維持現在的組合配置。


    4.5 報告期內基金的業績表現
    截至本報告期末本基金份額凈值為 1.1358元;本報告期基金份額凈值增長率為 1.21%,業績
    比較基準收益率為 1.50%。

    4.6 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
    本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《公開募集證券投資基金運作管理辦法》第四十一條的
    規定。報告期內,本基金未出現上述情形。

    §5 投資組合報告
    5.1 報告期末基金資產組合情況
    序號 項目 金額(元) 占基金總資產的比例(%)
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    1 權益投資 - -
    其中:股票 - -
    2 基金投資 - -
    3 固定收益投資 354,097,810.00 94.88
    其中:債券 354,097,810.00 94.88
    資產支持證券 - -
    4 貴金屬投資 - -
    5 金融衍生品投資 - -
    6 買入返售金融資產 - -

    其中:買斷式回購的買入返售
    金融資產
    - -
    7 銀行存款和結算備付金合計 14,797,017.53 3.97
    8 其他資產 4,292,886.98 1.15
    9 合計 373,187,714.51 100.00


    5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

    5.2.1 報告期末按行業分類的境內股票投資組合
    本基金本報告期末未持有股票。

    5.2.2 報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合
    本基金本報告期未持有港股通投資股票。

    5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
    本基金本報告期末未持有股票。

    5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
    序號 債券品種 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%)
    1 國家債券 - -
    2 央行票據 - -
    3 金融債券 62,553,000.00 27.12
    其中:政策性金融債 62,553,000.00 27.12
    4 企業債券 281,517,810.00 122.06
    5 企業短期融資券 10,027,000.00 4.35
    6 中期票據 - -
    7 可轉債(可交換債) - -
    8 同業存單 - -
    9 其他 - -
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    10 合計 354,097,810.00 153.53


    5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
    序號 債券代碼 債券名稱 數量(張) 公允價值(元)
    占基金資產凈值比
    例(%)
    1 180205 18國開 05 300,000 32,334,000.00 14.02
    2 180210 18國開 10 200,000 20,394,000.00 8.84
    3 143500 18公用 01 100,000 10,493,000.00 4.55
    4 112683 18圓融 01 100,000 10,270,000.00 4.45
    5 143716 18國電 03 100,000 10,186,000.00 4.42


    5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明

    本基金本報告期末未持有資產支持證券。

    5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
    本基金本報告期末未持有貴金屬。

    5.8 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
    本基金本報告期末未持有權證。

    5.9 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

    5.9.1 本期國債期貨投資政策
    本基金本報告期末未持有國債期貨。

    5.9.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
    本基金本報告期末未持有國債期貨。

    5.9.3 本期國債期貨投資評價
    本基金本報告期末未持有國債期貨。

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    5.10 投資組合報告附注

    5.10.1 本基金投資的前十名證券的發行主體本期受到調查以及處罰的情況的說明
    本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年
    內受到公開譴責、處罰的情況。

    5.10.2 基金投資的前十名股票超出基金合同規定的備選股票庫情況的說明
    本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

    5.10.3 其他資產構成
    序號 名稱 金額(元)
    1 存出保證金 4,840.55
    2 應收證券清算款 -
    3 應收股利 -
    4 應收利息 4,288,046.43
    5 應收申購款 -
    6 其他應收款 -
    7 待攤費用 -
    8 其他 -
    9 合計 4,292,886.98


    5.10.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
    本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

    5.10.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
    本基金本報告期末未持有股票。


    §6 開放式基金份額變動
    單位:份
    報告期期初基金份額總額 203,067,221.44
    報告期期間基金總申購份額 -
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    減:報告期期間基金總贖回份額 -
    報告期期間基金拆分變動份額(份額減少以"-"
    填列)
    -
    報告期期末基金份額總額 203,067,221.44
    注:總申購份額含紅利再投、轉換入份額;總贖回份額含轉換出份額。

    §7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況
    7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況
    截至本季度末,基金管理人無運用固有資金投資本基金情況。

    7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
    截至本季度末,基金管理人無運用固有資金投資本基金情況。


    §8 影響投資者決策的其他重要信息
    8.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過 20%的情況
    本基金本報告期內無單一投資者持有基金份額比例達到或超過 20%的情況。

    8.2 影響投資者決策的其他重要信息
    根據農銀匯理基金管理有限公司(以下簡稱“本公司”)總辦會有關決議,自 2019年 8月
    27日起,本公司總經理施衛先生兼任首席信息官職位。另根據本公司董事會有關決議,自 2019
    年 9月 10日起,Céline Zhang(張清)女士起任本公司副總經理職位。
    本公司已分別于 2019年 8月 29日、2019年 9月 11日在證券時報以及公司網站上刊登了上
    述高級管理人員變更的公告并按照監管要求進行了備案。

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    §9 備查文件目錄
    9.1 備查文件目錄
    1、中國證監會核準本基金募集的文件;
    2、《農銀匯理金安 18個月開放債券型證券投資基金基金合同》;
    3、《農銀匯理金安 18個月開放債券型證券投資基金托管協議》;
    4、基金管理人業務資格批件、營業執照;
    5、基金托管人業務資格批件、營業執照;
    6、本報告期內公開披露的臨時公告。

    9.2 存放地點
    備查文件存放于基金管理人的辦公地址:中國(上海)自由貿易試驗區銀城路 9號 50層。

    9.3 查閱方式
    投資者可到基金管理人的住所及網站免費查閱備查文件。在支付工本費后,投資者可在合理
    時間內取得備查文件的復制件或復印件。


    農銀匯理基金管理有限公司
    2019年 10月 25日
    激情午夜伦理